菲律宾太阳网城上娱乐游戏咨询:2022年投资展望:东风渐强重卡先行 绿氢加速多点开花

申博太阳城正网登入 www.sbo119.com 2021年是氢能政策框架完善的元年,燃料电池示范应用的落地以及“双碳”目标的不断推进,推动氢能登上能源舞台。预计2022年在补贴政策、产业链持续降本、减碳需求的推动下,氢能产业化节奏有望继续加速,应用场景也有望不断创新。我们建议2022年重点关注燃料电池重卡放量、加氢站超前建设、绿氢推广等环节的投资机会。

政策体系渐趋完善,政策东风渐强。

2021年下半年以来,氢能产业政策陆续落地,8月底中央五部委联合启动了燃料电池示范应用的工作,明确了三大示范应用城市群和中央层面补贴的具体机制。随后地方政府也跟进发布了产业规划和配套补贴规则。展望未来1~2年,中央和地方的政策还将有不断的叠加,燃料电池示范应用城市群还有望扩容,产业顶层设计也有望出台。行业“游戏规则”和政策体系的确立,有望为产业发展带来东风,有助于激励规?;?、技术领先的龙头企业脱颖而出。

2022年重卡或是车辆推广亮点,加氢站有望出现适度超前建设。

新补贴政策下,燃料电池车企的扩张布局或更为积极,同时在“双碳”目标的激励下,地方政府和国企也有望积极推进氢能产业化发展和项目落地。我们预计2022年燃料电池车新增量有望达到8000~10000辆的水平,其中氢能重卡无论是在补贴金额以及应用场景上,都会有明显的推广优势,预计2022年客车/重卡/物流车销量将分别达到1000/3500/4500辆,乘用车也有望出现50~100辆的试验性推广。燃料电池车的上量也会推动加氢站建设,在新能源基建浪潮的催化剂下,加氢站或出现适度超前建设。

2022年绿氢及其在工业领域应用或出现新突破。

在“双碳”目标下,预计2022年绿氢的推广将更加深入,一方面随着新能源电站的增加,储能需求或催生部分绿氢制取项目的增加;另一方面,工业领域的绿氢需求也有望增加。我们预计2022年电解槽设备销量或突破1GW,对应市场规模在30~50亿元。而氢能的新技术应用主要体现在工业减碳领域,这些技术在2021年已有快速进展,如氢能冶金、天然气掺混氢气发电,预计2022年应用的新突破也有望催生新的赛道。

风险因素:

关键技术研发、应用进展缓慢;产业支持政策落地低于预期。

投资策略:

2022年政策或继续为行业发展送来东风,各层面支持政策还有望持续叠加。预计燃料电池重卡将有明显的放量,新技术、新应用场景的落地推广也有望催生新的赛道。我们建议投资关注三条主线:一是在燃料电池重卡增长带动的产业链放量,建议关注美锦能源、雄韬股份、亿华通,质子交换膜国产化率提升的受益标的东岳集团,二是加氢站超前建设下,关注在氢能储-运-加环节充分布局的中集安瑞科、雪人股份、冰轮环境,三是动态关注新进入氢能领域的中小市值公司。

文章来源:中信证券研究

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